A crise atual tem elementos que permitem aprender alguns conceitos importantes sobre investimentos. Se não podemos evitar a crise, aproveitemos ao menos para aprender com ela.

A primeira idéia é que para construir riqueza real e de longo prazo é mais importante não perder de forma relevante do que ganhar dinheiro. É sério. Pense na matemática envolvida: se você perder 50% em um investimento, precisará de uma alta de 100% para recuperar o valor inicial. Se você perder 66%, precisará de dificílimos 200% de retorno, apenas para voltar ao patamar inicial. Acredito que seja evidente que ganhar 200% com prudência não é fácil e, mais do que isso, levará alguns anos. Leia mais...

O ano de 2008 nos proporcionou mais um exemplo clássico da fragilidade das previsões realizadas pelos "experts" no campo econômico. Como variáveis mais relevantes podemos citar os grandes erros cometidos pelo mercado financeiro, tanto em relação à bolsa de valores quanto com a taxa de câmbio.

No início de janeiro de 2008, eram quase unânimes as vozes de especialistas do mercado financeiro prevendo que as bolsas de valores figurariam pelo sexto ano consecutivo nas primeiras posições do ranking dos melhores investimentos do ano. Já o dólar continuaria em seu processo de queda. Era consenso que o Índice Bovespa estaria na faixa dos 70 mil a 80 mil pontos no fim de 2008. O que se viu, no entanto, foi o índice em 37.550 pontos, com queda de 41,2%. Em relação ao dólar, se previa sua cotação em R$ 1,80, quando na realidade a moeda americana fechou o ano a R$ 2,335. Leia mais...

"O futuro está em aberto; não é predeterminado e, deste modo, não pode ser previsto, a não ser por acidente." (Karl Popper)

A mania dos seres humanos de tentar prever o futuro, de preferência exagerando para o bem ou para o mal, é no mínimo tão antiga quanto o Antigo Testamento. O nome de Malthus logo vem à mente quando pensamos em previsões pessimistas para o futuro da humanidade. Esta tendência não é exclusividade daqueles que antecipam um apocalipse. Muitos extrapolam uma fase de bonança também, imaginando um "novo paradigma" onde as crises seriam coisas do passado. Essas oscilações pendulares de humor são potencializadas no mercado financeiro, onde tudo parece ocorrer mais rápido. O "guru" de Warren Buffett, Ben Graham, costumava dizer que investir é como ter um negócio com o Senhor Mercado, um maníaco-depressivo cujo humor oscila radicalmente entre medo e entusiasmo. Leia mais...

Atualmente, a mídia menciona que as idéias de Keynes estão por trás da ampla intervenção governamental nos mercados, como foi feito nos anos 30, para lidar com as conseqüências do Crash de 1929. Nada é falado sobre o Keynes gestor de fundos de investimentos durante os turbulentos anos das décadas de 30 e 40.

Keynes foi gestor do The Chest Fund pertencente ao King's College durante 18 anos (1928-45) e obteve um retorno de 13,2% ao ano enquanto que o retorno do mercado britânico foi negativo em 0,5% ao ano. Além disso, ele gerenciava um "pool" de investimentos com recursos próprios e de amigos. Ressalte-se que sua estratégia continua sendo atualíssima, com ou sem crise. Leia mais...

A crise que o mundo atravessa, contrapõe as opiniões dos especialistas quanto ao real contágio das economias dos países. No caso do Brasil, recentemente a revista Veja expôs três cenários, sendo que o pior deles com 30% de possibilidade de ocorrer, implica em impactos muito negativos sobre a economia brasileira; já o segundo, com 60%, implica em impactos negativos, porém controláveis e o último, com 10%, já descartado, não implica em contágio da economia brasileira, (o que já ocorreu).

A realidade é que as previsões estão baseadas em opiniões das pessoas consultadas, muitas delas especialistas, que no final são otimistas ou pessimistas, como qualquer outro grupo que tivesse sido consultado. Leia mais...